XAG/USD: Институт серебра прогнозирует рост спроса на металл в 2025 году до новых рекордных максимумов

Базовая минимальная пошлина назначается в 10,0%, а «зеркальные» меры будут применяться против всех стран, где существуют какие-либо ограничения, в размере вдвое меньше: для примера глава Белого дома привёл ЕС, где, по его словам, действуют налоги в размере 39,0%, поэтому ответная пошлина, которую вводит США, будет находиться на уровне 20,0%. На товары из Китая она составит 34,0%, Тайваня — 32,0%, Швейцарии — 31,0%, Великобритании — 10,0%. Также было подтверждено вступление в силу 25,0% пошлин на импорт любых автомобилей: согласно указу, опубликованному в Федеральном регистре США, 25,0% сборы вступают в силу с 3 апреля, а на запасные части — с 3 мая. Инвесторы опасаются, что рестрикции могут существенно повлиять на динамику внешней торговли, значительно изменив доверие к доллару, поскольку риски рецессии в американской экономике по-прежнему актуальны. Кроме того, пошлины могут отразиться и на динамике промышленного производства на фоне сокращения спроса, что крайне болезненно для серебра, учитывая его значительную составляющую в производственном процессе: так, США импортируют около 70,0% драгоценного металла для промышленных нужд. Основными источниками импорта остаются Канада и Мексика, которые одни из первых столкнулись с торговыми ограничениями. Канада, напомним, наложила ответные пошлины в размере 25,0% на товары американского производства, включая серебро, на сумму около 30,0 млрд канадских долларов.

При этом мировой рынок серебра всё равно довольно оптимистичен, полагая, что в долгосрочной перспективе спрос на металл будет лишь возрастать: согласно Институту серебра, в 2025 году он достигнет новых рекордных максимумов, что будет обусловлено увеличением объёмов производства фотоэлектрических батарей и электроавтомобилей. Растёт и физическая добыча металла: в 2024 году компания First Majestic Silver Corp. установила новый годовой рекорд в размере 10,3 млн унций на своём руднике Санта-Елена, что оказалось на 7,0% больше, чем показатель в 2023 году.

На рынке серебряных контрактов продолжается коррекция. Согласно отчёту Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), на прошлой неделе количество чистых спекулятивных позиций по металлу составило 62,3 тыс, как и неделей ранее. Инвесторы начали фиксировать часть позиций, ожидая корректировок цены. Согласно отчёту по позициям, обеспеченным реальными деньгами, баланс составляет 60,159 тыс у «быков» против 14,353 тыс у «медведей». На прошлой неделе покупатели ликвидировали 2,737 тыс контрактов, а продавцы, напротив, открыли 1,102 тыс.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют флэтовую динамику: ценовой диапазон расширяется снизу, освобождая «медведям» путь к новым локальным минимумам. MACD снижается, сохраняя прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик сохраняет уверенную нисходящую направленность, но быстро приближается к минимальным отметкам, указывая на риски перепроданности серебра в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 33.42, 33.75, 34.26, 34.57.

Уровни поддержки: 33.00, 32.72, 32.27, 32.00.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 33.00 вниз с целью 32.27. Стоп-лосс — 33.42. Срок реализации: 1-2 дня.

Отскок от уровня 33.00 как от поддержки с последующим пробоем отметки 33.42 вверх может стать сигналом к открытию новых длинных позиций с целью 34.26. Стоп-лосс — 33.00.